「抚顺配资平台」猎鹰解期:3月24日期货操作建议

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猎鹰解期:3月24日期货操作建议

  1、由于前三个交易日内外棉价差超过800,国储棉轮入暂停。12月2日至3月20日累计轮入291000吨;说明市场看空积极,交储比现货市场更有优势。

  2、截至2020年3月20日,ICE可交割的2号期棉合约库存为41404包,持平。

  3、2月商业库存497.26万吨,环比减3.93万吨,同比增40.74万吨;2月工业库存72.18万吨,环比减0.47万吨,同比下降8.75万吨;纱线库存环比减少0.07天,坯布库存环比小幅减少;

  4、棉花近期销售仍然缓慢,下游需求不畅及预期不佳拖累,棉花产业链的整体销售进度不佳。商品市场的普跌重挫,期市棉花再度跌至棉纱盘面利润增强;

  5、比价上,TA跌幅有所缩小,棉花重挫,棉/TA比较高,但开始滞涨;

  6、仓单方面,3月23日仓单减少438张,当前仓单加预报合计39037张,较前一交易日减少381张。

  7、受上周五美棉下挫影响,内棉大幅低开探低至跌停,弱势尽显。因新冠肺炎疫情令全球经济放缓的忧虑增强,棉花需求预期锐减拖累棉价。

  逻辑:

  国际市场受疫情蔓延影响,美棉期价偏弱持续新低;国内棉花下游预期出口需求受到较大影响拖累棉价下挫。原油重挫拖累涤纶价格下跌,与涤纶比价大幅上升也压制棉花价格。建议套保空单还未离场的仍可继续持有。切勿激进抄底。

  策略:套保:套保空单持有;投机空单仅建议离场,做多暂时规避;

  白糖

  国际ICE原糖反弹,重回11美分上方,收盘主力05月合约报收11.06美分,涨0.16美分/磅。受原油反弹提振和新冠病毒疫情影响港口物流,港口工人可能罢工令巴西食糖出口或短期受限提振国际市场信心。另外,技术上超卖后的修复,或迎来一波反弹,上方压力在12-12.5美分/磅区间。基本面,市场仍关注疫情变化带来的供需间的摆动,巴西增产预期较大,且全球经济前景的下滑可能令需求预期下降,原糖转弱颓势。

  国内糖市期糖反弹,现货仍在下跌,基差有所收敛。国内复产复工已经全面进行,市场重心转入经济减少,氛围好于国际市场,且疫情亦可能导致进口延迟或者走私急剧减少等对内糖新成支撑。不过保障救济税到期回归导致内外价差利润较大,制约内糖期现货市场。

  逻辑:内外糖均减产,但受新冠病毒疫情影响,忧虑需求下降,中短期疫情继续影响糖市。后期糖市仍会回归供需主导市场格局,但需要重新评估供需状况。

  策略:观望或短线交易为宜,多单反弹建议离场

  油脂油料

  昨天市场基本面消息仍然平淡,但外围的风险在加大。早间坊间传出美国救助方案未获批准的消息令A股和大宗商品出现了普跌。需要观察今天场内时段欧美股市和大宗商品的表现。产地和印度陆续出现的物流障碍使市场对需求产生了担忧,行情容易出现较大幅度的震荡,宜尽量规避单边交易。

  国内油脂现货市场基差运行平稳。一级豆油基差报价日照2005+350,4-5月提货;张家港2005+480,4-5月提货;天津24度棕榈油2005合约+400,张家港P2005+300;华南贸易商24度棕榈油基差报价P2005-10。福建沿海油厂进口菜油OI05+550。

  逻辑:继GAPKI发布12月底460万吨的库存数据、印尼生物柴油协会修改年度数据、MPOA发布2月前20天的产量数据以后,市场对东南亚减产的逻辑已经动摇,而印尼对马来价差最近在持续走低,多头的信心已经不值得坚持。尽管最近马来降水一般,但季节性的产量环比上升可能对冲这个影响,目前我们倾向于在远月合约将棕榈油作为空头配置。

  策略:持有在630附近买入09YP正套,514止损,848止盈。

  粕类

  昨日沿海豆粕价格3050-3200元/吨一线,涨100-160元/吨。国内沿海一级豆油主流价格5500-5580元/吨,涨20-50元/吨。豆粕期货价格上涨,豆粕成交保持活跃,总成交28.73万吨。豆油期货价格上涨,豆油成交保持活跃。

  隔夜CBOT大豆期货价格上涨。上周CBOT大豆跟随原油、美股等资产价格大幅回落后,风险有所释放。在COVID-19蔓延的情况下,大豆买家开始担心巴西港口的大豆装运问题,或将抑制对巴西大豆的采购积极性。同时美豆盘面榨利回升,两方面原因共同作用或提高买家对美豆的采购。另外近期南美天气不利,未来或将下调产量预估。CBOT大豆5月合约价格预计将保持偏强运行。

  4月份国内大豆到港预期进一步降低,大豆、豆粕低库存状态将持续,并对豆粕价格形成支撑。由于近期资本市场美元紧张,人民币汇率再度贬值,从成本端对豆粕价格形成支撑。国内企业复工增加,逐步正常化,下游消费预计将增加。对生猪、肉鸡价格的看涨情绪推升养殖户补栏积极性,二季度豆粕需求或将环比增长。M2005合约关注前高2960元/吨附近压力,M2009合约关注2900元/吨整数关口压力。

  逻辑:当前国内大豆、豆粕库存总体库存水平处在偏低位置,养殖补栏积极性有所增加,下游消费预期增加,推动豆粕价格走高。

  策略:持有2630元/吨附近建立的M2005合约多单。

  鸡蛋

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